贝恩资本(Bain Capital)三年内退出Hero MotoCorp约2倍

作者:舜冠

根据VCCircle审查的条款清单副本,私募股权公司贝恩资本合伙公司将于周五通过图书建设市场交易出售其在Hero MotoCorp Ltd的约一半股权。该交易可能允许该公司兑现其原始投资,转化为2倍的回报,包括其三年多的投资中的股息收益。据估计,仅在过去三年中,私募股权公司就已经从Hero MotoCorp控股股息中获得了约360亿卢比的股息收入。该汽车制造商刚刚宣布每股65卢比的股息,根据目前的持股情况,贝恩资本的股息价值将高出110卢比,如果在股息支付的创纪录日之前卖出一半的股票,那么其价值约为55亿卢比。贝恩周五将出售价值高达3.93亿美元(2,328.5亿卢比)的股权。该条款清单表明,它持有Hero MotoCorp 8.6%的股份,并将出售其一半的股份。该产品的规模为3亿美元,可选择卖出3.93亿美元。 PE公司提供指示性价格区间为2,582卢比至每股2,717卢比,以减少其股份。该公司的股票上周转手为2,708.55卢比,周四在强劲的孟买市场疯牛病上涨0.12%。贝恩出售85,70,514股股份,占已发行股本总额的4.29%。花旗是拟议交易的联合账簿管理人。三年前,这家私募股权公司与新加坡的主权财富基金GIC共同投资,为Munjal家族提供资金,用于从他们二十多年前的合资企业购买本田汽车。 Munjals通过其私人控股公司Hero Investments Pvt Ltd(HIPL)通过贷款融资获得本田汽车持有的26%股权,然后将HIPL的少数股权出售给贝恩资本和GIC以偿还债务。去年,HIPL与上市公司合并,为两位投资者提供直接股权,并允许他们以任何公众股东的身份自由退出公司。虽然两位金融投资者投入的确切数量从未公开,但据信其价值在3,650千万卢比和4,500千万卢比之间。贝恩带来了大约70%的费用,而GIC则支付剩余金额。这意味着贝恩投资2,555千万卢比和3,150千万卢比购买股份。随着部分退出,以及两者之间的股息收益,Bain似乎正在取出它最初下注的本金。....